400万个交易所钱包是怎么挖出来的？ | 专访链闻科技技术总监李真

文字 | 卡罗尔来源 | PA新闻

早前，PAData联合专注于区块链交易的一站式数据服务平台Chain.info，从全球BTC交易市场主流交易所钱包入手，观察超过10家交易所钱包间的余额变化和资金流向。 400万个钱包。 三季度交易所竞争格局。 点击阅读《》​​ 据PAData分析，交易所交易业务涉及充提钱包、热钱包和冷钱包三种钱包，其中充提钱包数量占比99.9%。 而且，三类钱包在不同交易所的特性差异，也反映了各个交易所资金流向的不同风格。 从钱包余额可以看出交易所的真实市场份额。 今年第三季度，BTC 余额最大的交易所是火币，三类钱包共计 29.6 万个，其次是币安，共计 24.1 万个。 火币进一步巩固了在BTC交易市场的地位，三季度累计净流入超过5万。 交易所之间的转移也编织了一个资金网络，本质上是交易所之间存量博弈的竞争现状。 从数据统计来看，币安、Bitstamp、OKEX、火币之间的资金流转十分活跃。 其中，OKEX与火币的资金互动最为活跃，但币安向其他交易所损失了10.4万个BTC。 那么作为所有分析的基础——交易所钱包是如何挖矿的？ PAData专访数据合作方Chain.info技术总监李真，详细解读交易所钱包背后的挖矿逻辑。

以下为采访实录：

PAData：交易所的充提钱包是什么？ 有什么特点？

Chain.info李震：用户在交易所开户后，交易所会为用户提供一个充币地址。 目前主流交易所为用户提供的充值地址一般都是不可替代的，即一个用户对应一个充值地址，除非交易所统一大规模更换。 此类地址占交易所总数的99.9%以上。 PAData：一个交易所的充币地址代表一个用户。 从交易所的充提钱包数量能看出交易所的实际用户规模吗？

Chain.info李真：可以这样看，但不能完全理解。 有两种情况使得实际用户规模与充提钱包数量不同。 一种是开户后充值一次，之后就再也没有使用过，所以很难确认是否还是实际用户（actually active user）。 一种是通过某种方式绕开KYC开户，那么一个实际用户可能对应多个充提钱包。 PAData：交易所的热钱包是什么？ 有什么特点？

Chain.info李震：热钱包是属于交易所的联网钱包，主要功能是负责普通充值地址和冷钱包之间的资金流转和用户提币。 热钱包的比例很小，大概在10到30个之间，但是交易量非常大。 PAData：交易所的冷钱包是什么？ 有什么特点？

Chain.info李震：冷钱包是交易所的线下钱包，交易所会将大部分资产存放在冷钱包中。 冷钱包只与热钱包进行资金流转，具有交易总量小、单笔交易总额较大的特点。 PAData：用户在交易所的交易反映在交易所的钱包层面。 比特币是如何流通的？

Chain.info李震：用户在交易所的所有交易都发生在交易所的数据库中，无法监控，因为数据都在交易所手里。 但是，用户的一些行为也会与交易所产生一定的关系。 例如，充值时，用户联系一次交易所的充值地址，然后提币时，用户会从交易所的热钱包或其他充值地址得到一笔钱。 比如你想提现0.1个比特币，如果恰好有用户账户里有0.2个比特币，可能会直接从充值地址提现给你。 这就是比特币流入或流出交易所的方式。 但用户的币不一定流入热钱包或冷钱包。

PAData：根据BTC的UTXO模型，如何判断一笔交易涉及的多个地址的归属？

Chain.info李震：BTC交易采用UTXO（Unspent Transaction Output）模型，每个UTXO属于一个地址，一个地址可以包含多个UTXO，每个UTXO是不可分割的。 在交易过程中，发起交易的用户使用自己的UTXO作为交易输入，并构造一个新的UTXO作为交易输出，这意味着输入端的地址通常属于同一个主体。 因此，我们首先考虑输入端的地址。 按照比特币构造交易的方式，输入端出现的地址属于同一个主体。 这就是钱包地址挖矿的第一步——垂直挖矿。 PAData：在垂直挖掘逻辑下，会不会出现一个输入端的地址被多个主体拥有的特殊情况？

Chain.info李真：确实存在小概率情况。 这种情况在比特币交易中被称为“混币”，指的是一次交易中多个主体的地址。 但是这里我们基本可以忽略这种情况。 原因是混币操作对交易所没有意义。 首先，容易造成一些安全问题。 另外，我们对所有交易所的地址进行了分析，发现没有两个交易所的地址出现在同一笔交易的输入端。 PAData：除了垂直挖矿，还有哪些挖矿逻辑？

Chain.info李震：有正向挖矿和反向挖矿两种。 正向挖矿是在垂直挖矿的基础上判断输出端地址的过程。 判断逻辑基于普通转账的找零交易形式。 在正向挖矿中，要挖的地址必须出现在输入端，并且输入端的地址数不能为两个，输出端的地址数必须为两个。 其中，如果一个输出地址的BTC值超过4位小数，那么这个地址和输入方属于同一主体，这个地址就是找零地址。 在正向挖矿中，输入端通常是交易所的冷钱包，然后输出端的一个地址是交易所的热钱包，其余地址是交易所的新冷钱包。 这个特征是我们整理了很多交易所的交易数据后提取出来的。 向前挖掘的反面是向后挖掘。 在反向挖矿中，挖出的地址必须出现在输出端，输入端的地址数必须为1，输出端的地址数必须为2。 根据钱包的不同特征，可以判断输出端挖出的地址为热钱包地址比特币提币地址是钱包地址吗，且本次交易发送至热钱包地址的金额必须大于100 BTC，则三个地址符合条件的交易中属于同一个A主体，输入端的地址可能是冷钱包地址。 PAData：这三种挖矿方式有先后顺序吗？

Chain.info李震：首先进行垂直挖矿，尽可能挖掘出所有交易所的地址信息，然后通过钱包特征或者其他方式对热钱包进行分析。 我们先确定是热钱包，然后我们就可以进行下一步了。 去挖掘找到冷钱包。 一般来说，会按纵向开挖-前开挖-后开挖的顺序进行。 PAData：通过这些挖矿方式，哪种类型的钱包最先被挖到？

Chain.info李震：首先要挖的是充提钱包。 其实第一个充值钱包就是我们随便找个交易所注册一个用户，这样就会有一个充值地址。 然后我们可以在里面放一些钱。 这时候我们就可以看到这笔钱的流向，一路上可以找到热钱包和冷钱包。 PAData：如果没有标签，我们如何判断比特币在交易所的流通量？

Chain.info李真：这个比较难，但是还是可以溯源的。 比如我们现在也在监控大额交易。 如果链上有大额交易，我们会追踪他们的地址。 ，以跟踪和发现一些交流。 我们现在已经找到好几家这样的交易所了比特币提币地址是钱包地址吗，而且量都不小，只是不知道他们是谁。 PAData：Coinbase 也是领先的比特币交易所之一。 为什么Coinbase的钱包数据没有被这次数据挖掘覆盖？

Chain.info李真：Coinbase的热钱包很有意思。 与其他交易所的热钱包有一个或多个固定钱包不同，Coinbase 的热钱包是一次性使用的。 所以这是我们目前正在攻克的主要方向。

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