比特币疯狂增长近 2 万，如今暴跌至 8000 美元的深层次原因是什么？

股市一年，币圈一天。本周股市指数小幅下跌，多家上市公司大股东全军覆没。看看别人的币圈，一天跌10%以上，就跟玩了一样。

当我在思考这篇文章的内容时，比特币的价格刚刚跌破 8,000 美元，而当我开始写这篇文章时，它又回到了 8,000 美元以上。巨大的波动性和 7×24 小时不间断的交易使比特币成为全球投机者心中的最佳投资目标。

为什么比特币跌得这么快？

比特币近期表现低迷，主要与监管部门的方向有关。

近期，由于朝鲜常规核试验不断突破国际社会底线，联合国对朝制裁不断加大。美国总统特朗普甚至指出，过去17年出现的比特币勒索病毒wana cry是朝鲜当局的始作俑者。由于比特币的全球自由流通，成为了朝鲜等国家面临国际社会全面封锁和制裁的最后一根稻草，以及国际资源的调配，尤其是过去比特币交易所的大规模崛起14 年，让比特币实际上比美元和黄金更安全的储备资产。美国总统表态后，韩国立即加强了对数字货币的监管，其意图肯定是要切断比特币等对朝鲜的好处的管道。在近期的大规模抛售中，有朝鲜等多个国家在加强监管后进行了高额套现。

由于去年10月中国监管部门彻底关闭了比特币交易所，在比特币调整了30%之后，又再度大涨，让观望的国内矿工们同时观望。大量矿机现在不仅面临还款压力，而且我国央行还放出传闻称将停产国内矿厂（当然，全面停工的消息也遭到了驳斥。鼓励，但没有强制退出要求）。目前每挖出的比特币综合成本约为1.5W人民币，比特币目前调整后的价格仍为6万-7万人民币。中间的差价是矿厂的利润，所以一旦有大单拉低价格，各大矿场势必先卖以锁定利润。

不仅亚洲国家收紧监管，在欧洲，欧盟也在考虑加强对比特币和其他加密货币的监管。受虚拟货币市场“价格泡沫迹象”的影响，欧盟委员会在 12 月敦促欧盟三个金融机构“紧急”更新对消费者的警告。据彭博社报道，欧盟委员会发言人 Vanessa Mork 周三表示：“对于投资者和消费者而言，虚拟货币市场存在与价格波动相关的明显风险。我们正在密切关注比特币和加密货币领域。发展。”她表示，未来几个月将推出一项针对金融科技（包括虚拟货币）的行动计划。

在美国，比特币平台 BitConnect 最近收到了德克萨斯证券交易所和北卡罗来纳州证券部的 ICO 禁令。 BitConnect 发布公告称，他们将关闭其借贷和交易平台，并将立即释放所有未偿还的贷款。用户可以在 QT 钱包中自由提取 BitConnect 币。它将在5天内关闭BCC交易平台。之后，BitConnect 网站将运行钱包服务，以及用于新闻和教育目的。

《华尔街日报》报道，目前全球统计的 246 个国家中，40% 的国家对比特币的交易和使用没有任何限制； 3% 的国家是受限市场； 4% 的国家将比特币定义为非法； 53% 的国家没有关于数字货币处理的进一步信息。这说明占53%的国家，超过半数的全球主要玩家还在观望以比特币为首的数字货币在国内的合法性，这也意味着比特币的“黑天鹅”风险仍然很高，因为一些国家最终可能会做出限制数字货币的立法决定。

不仅监管传闻越来越严，近期各大金融投资机构也急于与比特币“理清关系”。据外媒1月18日报道，全球支付巨头维萨（Visa）表示将不支持比特币交易。 Visa首席执行官阿尔弗雷德凯利在接受采访时表示，比特币不是真正的货币，而更像是一种“投机商品”。由于比特币不是货币，Visa 将不支持比特币交易。 “我不认为比特币可以成为支付系统的参与者，”凯利周二在纽约全国零售联合会会议间隙接受采访时说。尽管比特币以数字货币的形式出现，并且可以用于以有限的方式购买东西，“但在我们的 Visa 系统中，我们不会处理基于加密货币的交易。我们只会处理基于货币的交易，”Kelly 补充道。

美银美林完全禁止与比特币相关的交易。美林证券上个月要求员工不要向客户提供灰度的比特币投资信托基金。美国银行首席执行官布赖恩莫伊尼汉表示，欢迎客户购买比特币和其他加密货币，而不是通过其美国银行美林证券。 “我们已经限制了与它的联系，我认为这本身就是一件非常有说服力的事情，”莫伊尼汉周三告诉记者。 “基本上，我们告诉客户他们可以通过其他账户购买，但不能通过美林证券。我们的观点是，客户应该对此保持谨慎。”

其他方面：

1 月 26 日，据媒体报道，日本最大的比特币交易之一 Coincheck 遭到黑客攻击，价值 4 亿美元的 XEM 被黑客窃取。受此影响，CoinCheck已暂停XEM及所有数字货币的提现。目前XEM全球均价已跌至0.79美元，24小时跌幅16.04%。

同时，受此消息影响比特币暴跌了多少，比特币价格也大幅下跌，最大跌幅为 1,400 美元，从最高的 11,635 美元跌至最低的 10,263 美元。下降超过 10%。

疯狂的矿机，最后的盛宴

比特币是通过基于一组密码代码的复杂算法生成的。任何人都可以下载并运行比特币客户端来参与生产比特币。用于赚取比特币的专用计算机设备，称为“矿工”。

比特币创始人中本聪最初为比特币设定了 2100 万的总供应量。目前，全球约有80%或超过1680万枚比特币被“矿工”挖出并进入市场流通。这也意味着全世界的“矿工”现在都在攫取最后的 20%，也就是 420 万比特币。

投机热潮结束后

下图应该是在我之前的文章中引用过的。这条曲线被称为“加德纳期望曲线”。这意味着当新技术不成熟时，人们往往对它抱有很高的期望。后来人们发现技术不是很好，所以期望很快落空，在低谷之后，投机者纷纷离场比特币暴跌了多少，而痴迷技术的开发者，通过多年的努力，做出了技术慢慢成熟，重新进入市场。人们的愿景。

讲一个关于这条曲线的故事。说到荷兰，人们往往会想到郁金香，因为郁金香是荷兰的国花，也是该国最重要的出口产品之一。但五百年前，荷兰没有郁金香，一个也没有。一些贵族从西亚地区带回了几株郁金香，作为奢侈品放在自己的城堡里以示身份，于是郁金香在荷兰一夜成名，成为身份地位的象征。于是，荷兰人开始广泛种植郁金香，城市里出现了郁金香交易所。郁金香的价格飙升到了惊人的水平。一个郁金香可以换别墅。接下来，价格暴跌，跌至谷底。在这种衰落的过程中，投机者纷纷破产，到处哀悼。

这个故事很多人都听过，我只想强调一下结局：很多当地农民炒郁金香失败，泡沫破灭后赔光了钱，只剩下几株郁金香。怎么做？农民的思维方式与今天的散户投资者相似。他们被困，长期持有价值投资，所以继续种植郁金香，然后开始批量种植。同时，他们希望有一天，郁金香的价格能够重回历史高位。几代人之后，这种“价格回到历史高位”的信念已被后人完全遗忘，但种植郁金香的生意却流传至今，成为荷兰最重要的出口商品，至今仍为国家。财富。

如果你看一下 2000 年左右美国的互联网泡沫，趋势实际上是相似的。

比特币暴跌之后呢？

崩溃对比特币来说并不是什么新鲜事。自 2008 年诞生以来，近十年来已经发生过数次降价 80% 的情况。之前的每一次，比特币都强势挺过来，站起来，然后重新进入上升通道，并多次上涨。所以，基于比特币的历史表现，我们不必对比特币目前的暴跌过于悲观。也许这一次，在下跌了80%之后，它会再次突破历史高点，上涨五倍。

能够支撑比特币价格上涨的当然是供需关系，而供需关系的底层基础是它在社会上的真实需求。有需求就会有买盘，买盘带动的上涨会吸引投机资金入市，继续推高价格。因此，是否有真正的需求成为预测未来最有效的指标。

比特币的真正需求是什么？从目前来看，适用范围主要是色情、赌博、毒品和跨境洗钱等非法交易。假设中国有贪官想逃跑，如何跨境转移资产将成为一个大问题。如何将人民币兑换成美元并将美元汇往海外？这两个过程也必须绕过监管，这是比特币发挥价值的最佳应用场景。操作方法很简单，在中国用人民币购买比特币，存入自己的比特币钱包，然后将比特币卖到海外，只收美元交易。所以，很容易做到。跨境毒品贸易和军火贸易的原理类似。

所以，从目前我们能想到的应用场景来看，数字货币确实是刚需，确实可以解决不法分子进行交易的需求。从这个角度来看，只要这个世界上还有大量的跨境非法交易，那么比特币就有生存的土壤。

当然，这并不是说比特币没有问题。作为一种支付手段，比特币的确认速度太慢，交易成本太高。如果有更便捷、更高效的数字货币，能够低成本、高效率地完成跨境交易，那就更完美了。

投资策略

比特币还能被投机吗？这是我们的人民最关心的。

我们来说说短线交易，俗称“特殊货币”。我可以负责任的说，作为一个普通的散户，短线交易是注定要亏损的，亏损的速度与交易的频率成正比。这个观点很容易证明：如果一个人可以通过短期投机获得稳定的利润，他为什么要投机比特币？他可以投机股票和期货并获得合法利润。事实上，大多数人在股票和期货上的亏损经验足以证明，短线投机是一种成功率较低的交易方式。所以，不要炒短。

短期投机的反面是长期投资。比特币可以成为长期投资吗？这个，我觉得很有意思。我刚才提到，历史上比特币经历了80的跌幅，然后在两三年内再创新高。我相信历史很可能会重演。因此，投资比特币的策略可能是买入并长期持有。五年后，它要么翻了一番，要么降至零。跌到零的结果听起来很吓人，但考虑到预期收益是很多倍的，这个风险是必须要接受的。