我如何投资数字货币

前言 2018年9月，作者曾写过一篇文章，介绍了作者自己对投资数字货币的一些理解。原文链接：

随着时间的推移，对原文进行了一些补充和修改，形成了1.1版本。原文链接：

本次在1.1版本的基础上，再次补充内容，作为作者对投资数字货币的进一步总结。本文全文9000多字，阅读时间约20分钟。

1.善于学习

如果你想做好工作，你必须先磨砺你的工具。在参与或进入某个行业时，首先要了解行业的基本情况，学习行业的相关知识，提高对行业的认识，用知识武装自己的头脑。不要在没有完全了解行业的情况下贸然投资，这样会导致投资失误的概率很高，从而导致投资失败。

同样，在投资数字货币之前，我们需要对数字货币有所了解。推荐阅读《如何投资数字货币》一书的第一部分——基础知识（1-8章），什么是数字货币，数字货币的主要种类有哪些，数字货币的一些基本概念（如钱包、私钥、公钥、地址等），如何获得数字货币的基本知识等，掌握之后就可以开始进入投资领域了。而且一开始，它是用很少的资金进行尝试的。在尝试投资数字货币的同时，不断总结经验教训，不断积累自己的投资经验和实力。同时，在投资数字货币的过程中，需要不断学习数字货币的知识和日新月异的区块链技术。 “币圈一日，世界一年”。数字货币领域的发展变化非常快。只有不断学习，才能跟上数字货币的发展步伐。

2.集思广益，同时有自己的判断

除了自学，还需要提高对数字货币的认识。你可以多关注数字货币。币圈主要媒体，如巴比特。无论你是数字货币初学者还是经验丰富的老韭菜，巴比特上都有适合你阅读的文章，包括各种入门教程、各种货币介绍、各种详细的项目分析，基本涵盖了各种不同的阅读需求。

除了接受外界的知识，更重要的是要有自己的分析判断。别人的文章可以作为自己参考的依据，但不能随波逐流，盲目相信别人的意见，甚至是币圈一些大佬的言论。要知道，再厉害的人，对未来的判断也不是100%准确的。大多数时候，有资深经验和优秀分析能力的人确实会比一般人看得更远，分析结果也会更客观准确。但有时，他们也有失踪的可能。如果你能在别人分析的基础上加入自己的思考和判断，不仅会让你对自己的操作更有信心，目标也会更清晰，而且对提升个人能力也有帮助。

3.对项目的共识程度

一个区块链项目是否成功，我认为至少有3个因素很重要：

a) 共识度

b) 应用前景和商业模式

c) 技术

共识度，即对项目的接受和认可程度。如果一个项目不能被人们接受和认可，那么用户开发的数量和项目的推广都会变得困难。仅有共识是不够的。没有强大的技术支持或技术创新，这个项目很难帮助人们解决实际问题。除了共识和技术，项目还需要有可执行的商业模式，能够解决人们生活中的实际问题或痛点，有实际的应用，并为项目的不断发展实现可持续的项目盈利。和提供动力的推进力。

很多进入币圈的人可能会想到这样一个问题。既然比特币的代码是公开的，为什么我不能稍微修改比特币的参数或者改进代码，自己再发一个呢？那么“比特币”呢？是的，你确实可以发行自己的“比特币”，但这个问题的本质是，你自己发行的“比特币”能获得多少共识，也就是有多少人能够认​​可。如果你只能得到少数人的认可，就意味着你自己发行的“比特币”只能在这少数人的范围内使用，不能大规模流通。这样的“比特币”将没有价值。作为数字货币的鼻祖，比特币具有先发优势。当一开始没有其他数字货币与之竞争时，自然更容易被人们认可和接受。就像在古代，没有法定货币的时候，人们开始以物易物来交换他们需要的东西。由于没有中间媒介作为衡量标准，有些项目难以划分，导致易货不便。所以后来人们会用一些美丽而珍贵的贝壳或石头作为买卖物品的中间媒介，这就是货币的雏形。这些美丽而珍贵的贝壳或石头，一方面不会被大量淹没；另一方面，由于当时的生产技术，它们不容易模仿和生产。直到当时没有更好的替代品，这些美丽而珍贵的贝壳或宝石才是最佳选择，因此很容易被人们认可和接受，从而形成共识。

我们应该对共识的程度给予足够的重视。数字货币的共识程度可以从以下几个方面来分析：

a) 人们对数字货币的信仰。

b) 人们对数字货币应用前景的看法。

c) 数字货币的诞生时间长度

d) 数字货币的接受和认可及用户范围

e) 数字货币流通程度，世界各国对数字货币的态度，金融机构对这种数字货币的接受态度。

我们以比特币 BTC 和比特币现金 BCH 为例进行说明。我们知道比特币BTC和比特币现金BCH的总量是2100万，但是它们的价格和市值相差甚远。 BTC市值1200亿美元，BCH市值120亿美元，相差10倍。主要原因是：

BTC：诞生于2009年，到现在已经11年了。比特币是加密货币历史上的第一个突破，使用密码学、共识机制和点对点网络。作为第一个数字货币，经过11年的发展，已被全球最多人认可和使用。

BCH：2017年出生，现在1年左右。 BCH作为BTC的一个分叉，在技术上对BTC进行了改进（例如：区块容量增加。比特币现金将区块容量增加到8MB，而比特币的区块容量为1MB。根据BitcoinABC的公告，比特现金的区块大小将进行调整到32MB。增加块大小后，很明显BCH可以在一定时间内记录更多的交易。）虽然技术上更先进，但与BTC相比仍然相对年轻。人们需要一个过程来认识和接受它。

此外，2018年12月，比特币期货正式上线。这意味着比特币已经得到了一些金融机构的认可，并促进了它的流动性。

虽然BCH在技术上比BTC更先进，但BTC是数字货币的鼻祖，具有先发优势，处于不可替代的领先地位。 BCH达成的共识程度不同，导致人们识别BTC和BCH的价格不同。

4 看应用前景和商业模式

数字货币是否有价值，其中一个重要方面就是看它是否有良好的应用前景和商业模式，人们对数字货币是否有高度的共识。其中，商业模式是笔者比较看重的。商业模式包括如何实施项目、如何盈利等一系列项目运营问题。没有完善的盈利渠道，再好的项目也无法持续。只有当一个项目形成一个经济闭环，除了项目支出、项目收入和盈余，项目才能继续向前发展。

数字货币对应的应用前景是否受欢迎和有前途（例如，是针对急切的需求还是行业存在的问题，是否能解决人们生活和工作的痛点。对于相同的痛点，是否已经有一个或多个落地应用解决了这个痛点；如果有，它们的市场定位是什么），对数字货币价值的影响非常重要。当今流行的一些应用，比如人工智能、物联网、大数据、云计算等。试想一下，如果一个数字货币用于一个冷门的应用，而且关注者和用户都不多，它的价值又如何？得到反映。好的数字货币一般都有好的落地应用。此外，区块链应用越容易，其数字货币就越容易被认可，其价值也更容易形成，如比特币（价值存储）、狗狗币（小费文化）。相反，越复杂、越难变现，或者变现周期很长，价值形成越难，相对风险就越高。再次，我们应该注意到，在每个片段中，头部效应非常明显。很多时候，同领域的第一名和第二名的差距会比较大，更不用说第三名或之后的了。对于处于领先地位的领导者来说，更值得我们关注和投入。比如在无人机领域，人们一提到无人机，往往会想到无人机公司大疆，但是对于无人机领域的老二、老三来说，很多人可能不一定知道是哪一家。企业，关注度远不如老板高。因此，如果多种数字货币的应用前景相似，一般会选择处于领先地位的数字货币。

对于数字货币的应用前景，我个人最看好金融领域的应用。让我们来看看比特币。比特币的诞生是为了对抗金融危机带来的货币超发，实现价值存储和转移的功能。另一个例子是瑞波币，它也用于金融领域。对于以太坊来说，在金融领域也有一个重要的应用，就是Defi（去中心化金融）。当然，其他领域的数字货币也不错，但数字货币在金融应用方面的增长还是比较大的。

5.看看使用的技术和共识算法

不同数字货币背后的技术和共识算法也不同。共识算法越简单，人们就越容易理解，也就越容易获得共识。例如，比特币使用 pow 共识算法。虽然在一定程度上会浪费电，但很容易被人们理解和接受，也很容易达成共识。它的高安全性有目共睹！所谓简约之道也有其道理。当然，并不是复杂的算法不好，只是让人们理解和接受的成本会更高。但复杂的算法也有其一席之地。比如比特币，虽然算法简单，但其交易确认时间长（10分钟左右产生一个区块，交易需要经过6个区块才能完全确认，也就是至少1小时），这使其应用范围相对狭窄，不适合现实生活中的快速支付应用。相反，一些共识算法相对复杂，但在交易中效率更高。例如使用DPOS共识算法，交易确认时间大大缩短（在部署11个见证人的情况下，每3秒产生一个区块，7个区块后即可确认交易，即不到1分钟. 完全确认）。 EOS在BitShares的基础上，采用DPOS和拜占庭容错算法，将出块速度提升至0.5秒。目前，采用更前沿的区块链技术DAG（Directed Acyclic Graph，有向无环图）的公链也已经问世，交易速度会更快。

不同的数字货币因其应用不同而使用不同的技术。但其技术是否先进，算法是否易于接受，我们可以将其作为判断一种数字货币是否具有前景和价值的依据之一。

目前共识算法主要有以下几类

a) POW，工作量证明，去中心化程度最高，安全性和公平性最好，但效率低，能耗高

b) POS，Proof of Stake，去中心化程度低于POW

c) DPOS，delegated Proof of Stake，出块节点相对集中，中心化程度相对较高

d) 波纹共识算法

e) DAG，有向无环图

还有其他的共识算法，我就不一一列举了。

6.查看白皮书和发展规划

一个靠谱的项目一般都有自己明确的发展方向和目标，以及应用前景。例如，项目要做什么，要解决什么问题，如何分阶段实施，什么时候实施，实施到什么程度，这些都应该在项目的白皮书和发展规划中明确体现。如果一个项目的白皮书和发展规划只是泛泛而谈，甚至是从其他项目的白皮书内容拼凑而成。这个时候你要对项目保持警惕，提防项目是不是空中项目，它发行的数字货币是不是空中货币，是否只是为了骗钱割韭菜。

一个可靠的项目还必须有一个可靠的盈利模式。我们需要分析其盈利模式是否可行和可持续。在项目开发的早期阶段，项目不一定要立即盈利。但随着项目的深入发展，没有可行且可持续的盈利模式，在没有外部资本补充的情况下，项目很可能因资金来源不足而无法持续，导致项目过早死亡因此，从中长期来看，一个可行且可持续的盈利模式对于一个项目来说至关重要。

关于项目的开发进度，如果项目是开源的，可以到上传代码的网站查看代码的更新状态，注意代码的更新速度和提交代码的人数，您可以前往上传代码的网站。在某种程度上，验证项目是否正在开发中。如果你是程序员，能看懂里面的代码，就会更容易理解项目的进展。例如，众所周知的 EOS 项目就是一个开源项目。如果项目代码不开源，作为一个负责任的开发团队，至少要定期发布项目开发进度报告，让大家了解开发进度。如果你连这个都没有，那你真的要小心了。许多知名项目在 git.com 上开源代码。如：

比特币：

以太坊：

比特股：

EOS 项目：

当然，也有一些项目，大部分代码都是从其他项目复制过来的，只是做了一些微不足道的修改，需要注意。另外，有些项目开发进度报告只是不停地写一些忽悠忽悠的东西来搪塞投资者，这也是需要注意的。

7.查看项目团队和社区

一个好的项目需要一个强大的团队来实施和推广。尤其是与区块链等新兴技术相关的项目，具有开发实力的技术人员对团队来说非常重要。一个没有开发实力的团队，即使是最畅销的项目也做不到。一般会在项目白皮书中介绍项目团队。我们需要了解项目团队的组成，对其成员进行基础调查和确认，确认这些成员是否真实存在，是否具备相关资质和实力，是否真正参与过项目的开发或推广一个一个地争论真相。不要盲目相信项目白皮书的内容。尤其是一些币圈名人或大牌的项目，我们更需要了解他们在项目中的工作和角色。不要以为有明星或者币圈平台的项目就可以成功。有时，他们只是伪装成项目顾问，并没有真正参与到项目中。我们需要对此加以歧视。好的团队项目不一定成功，好的团队项目也不一定成功。

除了项目团队，项目社区也很重要。如果一个项目背后有一个强大而活跃的社区，对于项目的推广和去中心化，以及项目对应的数字货币的共识水平，都是非常有帮助的。因为除了项目组，社区的人也可以参与到项目的开发和推广中，所以项目的推动力就更大了。

8.看发行量发行价，关注总市值

判断一个数字货币的价格是否合理，除了看数字货币的价格，还要看它的发行数量和总市值。

对于发布的数量，你需要知道发布的总数是多少数字货币一旦崩盘就完了，总数是否是固定的。对于某些数字货币，总金额是固定的，而对于其他数字货币则不是。比如比特币的总量是2100万，永远不会发行。但发行的 EOS 总数并不固定。对于发行总量不固定的数字货币，也需要了解其增发的速度。

中国有句谚语：物以稀为贵。对于同价位的数字货币，数量越大，总市值越大，市场需要支撑其价值的资金需求越大，其价格上涨的难度也越大。尤其是一些应用前景不是很好的数字货币，如果发行数量很大，即使发行价格很低，导致整体市值比较高，一定要格外小心，不要以为如果便宜，就认为值得投资，关键还是看它的总市值。

在数字货币市场上，一般来说，如果一种数字货币的实际总市值越大，说明它的共识程度和人们对它的接受程度越高，就会得到资金支持。也更大。因为只有被人们广泛认可和接受的数字货币，才会被更多的人购买和持有，从而获得更多的资金支持。看一下总市值排名第一的比特币 BTC，就很容易理解其中的道理。

这里是一个可以查看数字货币市场总市值排名的网站：

你可以上去看看。下图为 2018 年 9 月中旬总市值排名前 10 位的数字货币

换个角度看，懂经济学的人都会知道这样一个基本原理：价格围绕价值波动，这是价值规律的体现。也就是说，短期内，供需关系会影响价格，造成价格波动；但从长远来看，价值决定价格，价格最终会回归价值。在股市中，衡量一家公司的好坏有两个重要指标：市账率和市盈率。市净率反映了公司的净资产，市盈率反映了公司的盈利能力。这两个指标对公司的整体估值至关重要。当然，一个企业的估值涉及到很多方面数字货币一旦崩盘就完了，比如现金流、用户数、应用领域、行业地位等等。这里笔者只是想强调一下，如果一个上市公司的股价，如果它的估值好，它的股价一般围绕它的价值波动，它的价值最终会体现在一个合理的股价上。回到数字货币市场，数字货币的价格也应该围绕其价值波动。如果数字货币价格过高，导致整体市值（数字货币价格*数字货币数量）超过其整体合理估值，数字货币价格最终会调整直至整体市场估值与整体估值具有可比性。从2017年火爆的ICO到2019年火爆的IEO，很多数字货币项目的涨价明显偏高，开盘时甚至可能被人为涨价数倍甚至十几倍、二十倍。但稍后价值回归时，价格会迅速回落，最终会恢复到原来的形态。因此，当我们想要参与一个数字货币项目的募集时，首先要冷静地计算数字货币当前的市值，然后再评估数字货币的整体估值（从应用前景、用户群体、人们的共识）水平、目标估值等维度）。如果当前市值远高于整体估值，请谨慎参与。除非你确保你的动作足够快，否则你绝对不是最后一击的接球手。对于一些营销做得不错但没有技术实力和实际应用的项目，也应该仔细甄别，不要执着于吹捧的项目白皮书。你知道，说话和做事通常是两件不同的事情。

总市值的计算有两种计算方法：

a) 按总流通量计算，即：总市值=当前币价*总流通量

p>

b) 按当前流通量计算，即：总市值=当前币价*当前流通量

以比特币为例，比特币总发行量为2100万枚，当前发行量约为1800万枚（即已挖出的数量），约为

按第一种计算，比特币总市值=单个比特币价格*2100万

按照第二种计算方式，比特币总市值=单个比特币价格*1800万

我个人更喜欢用第一种计算方法来计算一种货币的总市值。因为未流通的部分也是真实的部分，只是不能交易，所以不能忽视。

当一枚币没有成交价时，可以根据该币所在的项目或公司以及同一应用领域的标杆公司进行估值。比如你刚刚成立了一家电商公司，可以考虑对标电商领域的公司，比如淘宝、京东等，根据他们不同规模的公司估值，做参考。不同时期的发展阶段。我们可以回顾一下，淘宝刚成立的时候，没有用户，也没有多少人了解它的商业模式，估值当然不是很高。但随着业务的完善和发展以及用户数量的增加，公司的估值将大大提升。同一家公司在不同的发展阶段，对公司的估值有很大的不同。对比腾讯目前4.10万亿的市值（更新时间：2020/06/01)港币），腾讯差点被马化腾100万元卖掉。有兴趣的同学可以看看这篇文章

所以对于潜在币种，你需要考验你的眼力，能否成为币圈的伯乐。如果你能在潜在货币爆发之前持有它，后者的收益很可能不是简单的几倍或十倍的收益。和比特币一样，以太坊就是这样的例子。

由于数字货币还没有大范围普及，总市值和传统的巨头公司还相差很远，所以很容易被庄家控制来操纵货币的价格，即使它是市值最大的比特币，有庄家。因此，即使一种货币有交易价格，其交易价格也不一定能反映其真实价值。对于普通投资者，我们需要评估数字货币所在项目或公司的合理估值，然后根据数字货币当前的总市值判断币价是否合理。如果币价偏高的话，可以选择卖掉，或者至少先卖掉币种的资金部分先套现，保住本金。数字货币交易市场的风险远高于传统股票市场。发生，尤其是对于那些小盘山寨币。如果我们能先保住本金，即使以后遇到崩溃，我们也会过得更好。

9.查看技术分析指标

除了选择好的数字货币进行投资外，低价买入高价卖出也是盈利的关键。通过一些技术分析指标，比如成交量、均线、K线和MACD等技术分析指标，对于判断数字货币的价格走势和未来走势非常有帮助，尤其是对于一些短线的投资行为世界上没有绝对准确的技术指标。技术指标给你的是一个概率和未来的可能性。我们只能以情况为参考，以提高判断的准确性。无论是在股市还是币圈，虽然这些技术指标各有优势和适用场合，也有失败的时候，但会让你更有信心去操作。由于一个人的精力是有限的，笔者建议只要2到4个技术分析指标就够了，比如成交量、日均线、K线和MACD、KDJ。太多反而会让人眼花缭乱，心烦意乱，从而打乱我们自己的思维。

同时我们需要注意的是，在一些中心化交易所中，一些数据可以通过交易所进行造假，从而使技术指标被扭曲，失去自身的参考价值。在这种情况下，无需参考技术指标。如前所述，目前数字货币的市值并不是很大，很容易被庄家操纵。左右手方式构建虚假交易的方式也会造成技术指标失真。因此，在数字货币交易市场，没有必要过于执着于技术分析。

一般来说，技术分析指标百试不败，不同的人喜欢使用不同的技术分析指标。无论如何，通过技术分析指标，我们可以增加我们对买入和卖出几率的信心，为我们的买入和卖出提供依据。如果有时间，还可以阅读《如何投资数字货币》第二部分——交易与投资，进一步了解。

从笔者的分析偏好来看，是以基本面分析为主，技术分析为辅（主要是成交量、日均线、K线和MACD）。基本面较差的数字货币，即使技术上不错，也往往会在短时间内完成。

10.数字货币运营策略

正如《如何投资数字货币》第六章第三部分——投资理念：鸡蛋不能放在一个篮子里，我们不应该用所有的投资钱只买一种数字货币，我们应该学习使投资多元化。如果我们只用全部投资资金购买一种数字货币，风险是极其巨大的。 Once the digital currency plummets or crashes, we may lose everything. Of course, the author also does not recommend investing in a variety of digital currencies too scattered, because a person's time and energy are limited, and there are too many types of digital currencies to invest in. The author suggests that focusing on 2 to 5 currencies is enough for the average person.

In addition, from the perspective of investment cycle, the author does not recommend buying and selling frequently. If you operate too frequently, it is easy to lose your footing and disrupt your investment plan. Part of the funds can be used for long-term investment, buying digital currencies that you are more optimistic about and holding them for a long time. For example, the author is more optimistic about the long-term investment value of Bitcoin, because the total amount of Bitcoin is fixed, the consensus range is wide, and every four years Production is halved. From the perspective of resisting monetary inflation, it is a good investment target (personal opinion, not as an investment basis). Another part of the funds is used for short-term investment, investing in some relatively active digital currencies. A relatively conservative short-term investment approach is, when making a profit, first take the capital part to take profit, and don't be too greedy. In this way, the subsequent operations can be easier. Even if the remaining investment is lost, or even all of it is lost, the principal is still there, and there is no overall loss.

It should also be noted that even if you are optimistic about a digital currency, try to avoid buying the digital currency at a high level, so as to make better profits. A better practice is to trade on the right side, that is, to buy after the currency price rises after the bottom is confirmed. Of course, this requires a lot of patience and skills, and it requires continuous improvement of personal ability and accumulation of experience to be able to do it. As for how to judge the bottom of the valley from the perspective of technical analysis, there is a more detailed introduction written by Li Hang, which I have read before, and you can learn from it.

When buying and selling digital currencies, avoid chasing up and down. At the same time, as the saying goes, "I am fearful when others are greedy, and I am greedy when others are fearful." When the market heat is too high, you must stay awake and calm, lighten up your positions appropriately or even leave the market. Hold coins blindly. This is done to avoid risks and prevent a large retracement of the currency price. Because there are only a few profitable people in the market, when a large number of people flood into the market, it will form a staged overbought, resulting in an irrational rise in the currency price. And this kind of overbought is unsustainable. When it reaches a certain level, when the capital supply cannot keep up with the demand, the capital chain will break. The rapid fall in the price of the currency even plummeted. Of course, if you are a long-term investor and are firmly optimistic about a certain currency, from a short-term point of view, if you don’t care about short-term gains and losses, it’s okay to hold a long-term Buddhist currency, which depends on your personal investment preferences and strategies.

For the currency configuration of digital currencies, I suggest that you try to pay attention to the top 10 digital currencies in terms of total market capitalization. Personal preference is: Among them, Bitcoin accounts for about 50% of the investment amount, Ethereum accounts for 20-30%, and the other top 10 digital currencies account for the rest. Everyone's situation is different, and this also depends on personal investment preferences and strategies.

Finally, it is necessary to pay special attention to the fact that it is quite dangerous not to use leverage to trade digital currency contracts easily if you do not have great confidence and your personal ability has not yet reached the corresponding level. A careless operation may make you bankrupt and want to cry without tears. Even if you have 9 contract trading operations right, maybe 1 contract trading wrong is enough to make your capital zero. Moreover, the current digital currency contract exchange is basically a centralized exchange, and the people inside the exchange are clear about the user's pending order operation. If the contract exchange wants to do evil, ordinary retail investors are easily cut off by the exchange. In reality, dealers sometimes cause contract liquidation by violently raising or smashing the spot, and harvesting contract users.

For other investment concepts and operational strategies, the third chapter of "How to Invest in Digital Currency" also has a good description, so I won't repeat it here.

结束语

The above various opinions and operational strategies are a summary of the author's experience in actual investment operations, which may not be accurate or suitable for everyone. After all, everyone Circumstances are different, and so are the operating strategies. Welcome to discuss with each other and make progress together!

我的csdn：

My Tencent Weiyun network disk:

我的github：

If you think this article It's okay to write, please help and like, thank you!

Your encouragement, my motivation!